唐代以前，菱湖尚系荒凉小村，有“九墩十三浜，七十二座半桥”之谚。唐宝历元年(825)湖州刺史崔元亮始筑凌波塘，建造秀溪桥，民始聚居塘东，从事种菱养鱼植桑。

    至明洪武初(1368)，菱湖一带“桑麻环野，西湖之上无隙地，成化年间(1465-1487)，所出蚕丝“惟出于菱湖、洛舍为第一”。正德、嘉靖(1506-1566)时已以“多出蚕丝”而闻名，故“贸易者倍他处”。菱湖出产的细丝光莹洁白，量多质佳，尤以前丘一带所产丝为最。不仅蚕丝业相当兴旺，而且素有“菱湖业蚕，捻线为绸尤工”、“绵绸唯菱湖镇出者为上”之誉，所织水绸、纺纱绸、绵绸，时称湖州府境上品，成为驰名特产，岁办作为贡物。隆庆、万历(1567-1619)时，每当新丝告成，镇上客商云集，“市座家主，四方翻丝者多座临溪，四、五月间，溪上乡人货丝船排比而泊，自菱湖前后左右三十里”。菱湖自此成为江南著名的丝业市镇。

    清代，菱湖蚕桑愈盛，每年立夏四乡采桑贸叶。至光绪中，四栅都有桑叶行开市。镇周围67个村庄多产蚕丝。光绪四年(1878),五年分别产丝999440斤、1090134斤，占湖州府总产1/4以上，占浙江省总产量22.22%与18.09%，居浙江省诸大镇首位。光绪中，镇上大小丝(经)庄、行鳞次栉比。旺时，镇上年成交湖丝上万包(每包80斤)。俞樾称，国家岁入税厘大半出于丝捐，丝捐以湖郡为最，湖郡又以菱湖为最。菱湖的蚕桑业长兴而不衰，无愧为江南丝业名镇，它是湖州“丝绸之府”东南角的一颗璀璨明珠。